JUN. 4, 2025 17:14:26
Estas son las acciones favoritas de Bankinter para ganar en bolsa en junio
En este escenario, los expertos de Bankinter recomiendan mantener un perfil defensivo a la hora de invertir. El motivo es sencillo: Trump puede aparentar suavizar su postura, incluso a abrirse a negociar y rebajar las tensiones –aunque no siempre se dé el caso–, pero el daño ya está hecho sobre la economía y la confianza de los mercados. Ello terminará pasando factura a unos resultados empresariales que, en el primer trimestre, sorprendieron positivamente, apuntalando las valoraciones y contribuyendo al rebote de las bolsas.
"El PIB americano se contrajo un 0,2% en el primer trimestre (dato revisado), frente al avance del 2,4% del trimestre anterior, y varios indicadores adelantados apuntan a una desaceleración económica. Menor crecimiento global, más inflación y deterioro de resultados empresariales terminarán impactado negativamente sobre las valoraciones de las bolsas. Mantenemos nuestro enfoque prudente y defensivo, con exposiciones solamente moderadas a renta variable", sentencian estos expertos.
ACCIONES ESPAÑOLAS
Pero ello no quiere decir que no haya oportunidades para ganar dinero aprovechando esta volatilidad. De hecho, la mayoría de las carteras modelos de la firma naranja se han revalorizado en lo que va de año, especialmente en el caso de aquellas con presencia de renta variable española.
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Entre los valores preferidos de estos analistas se encuentran nombres como Inditex, Ibedrola, Telefónica, Mapfre o Aedas Homes.
En cuanto a la matriz de Zara, Bankinter lo tiene claro: sus fundamentales y el modelo de negocio siguen siendo "muy sólidos". No obstante, reconocen también el valor "acusa cierta desaceleración y madurez en el crecimiento" y mayor dificultad para seguir expandiendo unos márgenes en niveles muy elevados, tanto desde una perspectiva histórica como frente a sus competidores. Con todo, la firma pronostica un crecimiento sostenido de ventas de en torno al 7% en los próximos años y de entre un 8% y un 9% en el caso del beneficio neto.
De Iberdrola, Bankinter alaba su "acertado posicionamiento estratégico", que ha convertido a la compañía de Ignacio Galán en el "claro ganador en el proceso de mayor electrificación y rápida descarbonización" del nuevo modelo energético. Por otro lado, también le gusta su cambio hacia un perfil de negocio "con más visibilidad y menos volátil" gracias a las inversiones en redes y a los contratos a largo plazo (PPAs) en generación. También consideran que su valoración es atractiva (PER 2025 de 16,6x y 4,20% de rentabilidad por dividendo) y que superará este año los objetivos de su Plan Estratégico.
En cuanto a Mapfre, estos expertos creen que los últimos resultados muestran que la aseguradora está en un buen momento gracias a la mejora de la eficiencia y la rentabilidad. Algo similar ocurre con Telefónica, cuyas principales cifras también han gustado a estos expertos, pese a las "vagas" guías de beneficios para el año fiscal en curso. En cuanto a Aedas, las posibles operaciones corporativas, como una posible OPA de Neinor, barajan precios muy superiores a su precio objetivo para un valor que consideran que tiene una atractiva rentabilidad por dividendo (cerca del 8%).
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Finalmente, uno de los valores favoritos de estos expertos es Santander, que viene de batir expectativas con sus cifras trimestrales y mantener el 'guidance' para 2025. Además, la venta del 49% de su franquicia en Polonia (2.000 millones en plusvalías) permite mejorar la ratio de capital CET1 (+100 puntos básicos, hasta 14%) y acelerar el plan de recompra de acciones, que se estima en más de 10.000 millones de euros para este ejercicio y el siguiente.
De cara al mes de junio, Bankinter introduce varios cambios de índole táctica en sus carteras. En la cartera de 20 valores, salen Puig y Redeia y son sustituidos por Fluidra y Elecnor, a la vez que pierden peso Iberdrola e Inditex y lo aumentan en Santander, Endesa e Inmobiliaria Colonial.
En la cartera de 10 valores, Santander y Colonial sustituyen a Inditex y Redeia, mientras que ajustan pesos en Iberdrola, CaixaBank y Endesa. Por último, en la cartera de 5 valores, Santander sustituye a Iberdrola.
EUROPA Y EEUU
En cuanto al Viejo Continente, Bankinter también ha actualizado sus carteras por razones tácticas.
En concreto, en la cartera de 20 valores, salen Iberdrola, LVMH y Sanofi y son sustituidos por Unicredit, Santander y Eiffage, a la vez que reducen peso en Rheinmetall y Allianz y lo incrementan en Leonardo y Thales. Por su parte, Unicredit sustituye a Iberdrola en la cartera de 10 valores, mientras que ajustan pesos en Rheinmetall y Leonardo.
Así, la lista de valores europeos preferidos por la entidad naranja queda formada por Leonardo, BESI, Intesa, Unicredit, Enel, SAP, Thales, Vinci, Deutsche Telekom, ASM International, Danone, Rheinmetall, E.ON, Allianz y cinco valores españoles: Endesa, CaixaBank, Acerinox, Santander e Indra.
Finalmente, los valores favoritos de Bankinter en Estados Unidos tienen una combinación favorable de PER y crecimiento en BPA esperado y con un apalancamiento financiero (deuda/fondos propios) "más bien bajo" en relación con su sector. También prefieren valores de capitalización alta, favoreciéndose aquellos de más de 30.000 millones de dólares.
En esta lista se incluyen nombres como Microsoft, AT&T, Bank of America, Walmart, TSMC, Nvidia, McDonald's, Netflix, Coca-Cola, Alphabet, Palo Alto, BlackRock, Philip Morris, P&G, OKTA, RTX, JP Morgan, Amazon, American Express y Visa.